Acțiunile preferate reprezintă o formă de capital proprietar într-o companie. Capitalul unei companii include acțiunile și obligațiunile pe care le emite, precum și câștigurile reportate - profiturile acumulate ale companiei. O companie poate strânge capital prin emiterea de valori mobiliare și colectarea veniturilor din vânzare. Deși acțiunile preferate plătesc un dividend fix ridicat, nu sunt datorii; neplata unui dividend nu cauzează o neplată. În cazul în care o companie lichidează, veniturile circulă mai întâi către deținătorii de obligațiuni și apoi către acționarii preferați. Acționarii obișnuiți trag în spatele îndepărtat. O companie nu poate plăti dividende comune fără a plăti mai întâi cele preferate.
Stoc preferat privat
O companie privată este una care nu și-a oferit încă acțiunile comune publicului. Capitalistii de risc și investitorii de capital privat pot injecta bani într-o companie nepublică prin achiziționarea de acțiuni preferențiale private. Compania poate folosi banii pentru a ajuta la creștere și funcționare. Acțiunile preferențiale private au de obicei mai multe caracteristici, inclusiv dreptul de a fi răscumpărat la prețul complet dacă compania este vândută și dreptul de a converti acțiunile preferențiale în acțiuni comune. Spre deosebire de omologul său public, acțiunile preferențiale private pot avea drepturi speciale de vot.
Locație privată
O companie privată poate emite acțiuni preferențiale restricționate printr-o destinație de plasare privată. Prin acest mijloc, compania evită să intre în bursă și nu trebuie să înregistreze acțiunile la Securities and Exchange Commission. Cu toate acestea, o companie trebuie să urmeze una dintre mai multe proceduri pentru a scuti valorile mobiliare de la înregistrare. Regulamentul D reglementează procesul de asigurare a unei scutiri de la înregistrare. O parte a procesului constă în completarea unei cereri de formular D - disponibilă online în baza de date EDGAR a comisiei. În formular, selectați dintre trei reguli pentru a obține scutirea acțiunilor preferate.
Regulamentul D Regulile
Este posibil ca statul dvs. să vă solicite să pregătiți un memorandum de plasament privat, care să conțină un set de informații despre companie și acțiuni, înainte de a vă permite să exercitați una dintre regulile de exceptare a înregistrării. Regula 504 vă permite să vindeți privat până la un milion de dolari în titluri într-o perioadă de 12 luni, dar toți cumpărătorii trebuie să fie investitori „acreditați” - persoane fizice și instituții care îndeplinesc anumite standarde de avere și sofisticare. Regula 505 are un plafon anual de 5 milioane de dolari și permite vânzarea a până la 35 de investitori neacreditați. În conformitate cu regula 506, puteți strânge o sumă nelimitată de capital.
Costul capitalului
Fiecare formă de capital - acțiuni comune, acțiuni preferențiale, datorii, câștiguri reportate - are propriul cost pentru compania emitentă. Pentru acțiunile preferențiale, costul este egal cu plata anuală a dividendelor împărțită la prețul net de emisiune, presupunând că nu crește valoarea dividendului. De exemplu, să presupunem că o companie plasează acțiuni preferate care plătesc un dividend anual fix de 4 USD pe fiecare acțiune de 100 USD. Costul capitalului este dividendul de 4 USD împărțit la prețul de emitere de 100 USD sau 4%. Costul mediu ponderat al capitalului companiei include costul acțiunilor preferențiale - de 4 la sută - ori procentul din capitalul total reprezentat de acțiunile preferențiale. Companiile folosesc costul mediu ponderat al capitalului ca prag de rentabilitate pe care trebuie să îl primească pentru a finanța un nou proiect.
